Naturgy ha marcado un nuevo hito en el mercado financiero con la exitosa emisión de dos series de bonos senior a tipo fijo, con vencimientos a 6 y 10 años respectivamente. Esta operación, que responde a la estrategia de la empresa de gestionar los vencimientos cercanos y alargar la vida media de su deuda, es la primera de este tipo desde 2020 y ha sido bien recibida por el mercado, superando todas las expectativas.
Alta Demanda Impulsa una Emisión Exitosa
A pesar de haber transcurrido cuatro años desde la última emisión de bonos senior, la operación ha sido un éxito rotundo, no solo por la alta demanda, sino también por las condiciones obtenidas. La demanda de los bonos emitidos ha multiplicado por siete el importe ofrecido, lo que ha permitido a Naturgy asegurar términos de financiación extremadamente competitivos.
El primer tramo de bonos, con vencimiento a 6 años, ofrece un cupón anual del 3,25%, mientras que el segundo tramo, a 10 años, tiene un cupón del 3,625%. Este atractivo ha captado la atención de 233 inversores de 22 países, destacándose entre ellos Alemania, que representa el 29% de la demanda, seguida por Francia (21%) y Reino Unido (13%).
Recompra de Deuda y Alargamiento de Plazos
Los fondos obtenidos por Naturgy se destinarán principalmente a la recompra de bonos, lo que permitirá a la compañía alargar la vida media de su deuda. Con esta operación, la multinacional energética logra una media de vencimientos de 6,6 años, un importante avance en su estrategia de optimización de deuda y mejora de perfil financiero.
Según Steven Fernández, Director General de Mercados Financieros y Desarrollo Corporativo de Naturgy, «esta exitosa operación de liability management es una clara demostración del sólido interés que los inversores tienen en nuestro grupo». Fernández subrayó que este logro no solo refuerza la posición de la compañía en los mercados, sino que también es un reflejo de la confianza en la estrategia de largo plazo de la empresa.
Un Roadshow que Conquistó Inversores Globales
Parte del éxito de esta emisión se debe a un roadshow que Naturgy realizó antes de la emisión, en el que participó con más de 35 inversores internacionales. Este proceso ha sido clave para captar el interés masivo en los bonos de la compañía. La emisión se ha convertido en la mayor demanda en bonos españoles desde febrero de 2023, y ha implicado tres recortes consecutivos en la rentabilidad, una cifra superior a la de operaciones similares en el mercado.
Además, a diferencia de otras emisiones de bonos, el precio de los nuevos títulos no ha registrado correcciones desde su emisión, lo que reafirma la robustez de la operación y el sólido interés por parte de los inversores.
Impacto Positivo en las Finanzas de Naturgy
El éxito de esta operación tendrá un impacto positivo directo en las cuentas de la compañía. Naturgy estima un beneficio de aproximadamente 17 millones de euros en su P&L (cuenta de resultados), lo que fortalece aún más su posición financiera. Además, la empresa ha recibido ofertas por más de 1.000 millones de euros para la recompra de deuda, destacando la confianza que genera en el mercado.
Naturgy se Posiciona para el Futuro
Con esta emisión, Naturgy consolida su posición en el mercado de bonos y refuerza su estrategia de gestión financiera. La capacidad de atraer a una amplia gama de inversores internacionales y las condiciones favorables obtenidas no solo reflejan la fortaleza de la empresa, sino también la confianza del mercado en su futuro.
Este éxito marca un nuevo capítulo en la historia financiera de Naturgy, que se posiciona de manera estratégica para afrontar los desafíos futuros con un perfil de deuda más sólido y optimizado.
Conclusión: Naturgy ha demostrado una vez más su capacidad para gestionar de manera eficaz su deuda y fortalecer su posición en los mercados internacionales. Esta emisión de bonos senior no solo ha captado una alta demanda, sino que también ha permitido a la compañía obtener financiación en términos muy competitivos. Sin duda, este movimiento consolida a Naturgy como uno de los jugadores clave en el sector energético europeo.